Накопительная пенсия может годами оставаться в ОПС, пока человек откладывает решение о переводе в ПДС. За это время разница в доходности этих инструментов способна превратиться в сотни тысяч рублей недополученных накоплений.
Разберём на конкретном примере, сколько может стоить 15 лет ожидания.
В 2014 году Федеральный закон № 351-ФЗ от 04.12.2013 года запустил мораторий на направление страховых взносов в накопительную часть пенсии. С этого момента все новые взносы полностью идут на расчёт страховой пенсии. Но накопления, которые успели сформироваться до введения моратория, никуда не исчезли.
Они по-прежнему числятся за застрахованными лицами, учитываются в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС) и продолжают инвестироваться, принося доход. По данным Социального фонда России, на конец 2025 года в системе ОПС оставалось порядка 71,7 млн человек с пенсионными накоплениями (как в СФР, так и в НПФ).
Вопрос, насколько эффективно эти средства работают и переводить ли накопительную пенсию в ПДС.
ПДС — отдельный механизм долгосрочных сбережений. При переводе накопительной пенсии в ПДС из ОПС средства переходят в систему пенсионных резервов НПФ и продолжают инвестироваться уже в рамках Программы. При этом в ПДС можно дополнительно вносить собственные деньги и при соблюдении условий получать государственное софинансирование.
И в ОПС, и в ПДС инвестиционный доход увеличивает сумму накоплений, после чего доход начисляется уже на увеличившийся капитал. Так работает сложный процент. Поэтому при сравнении важно учитывать не только разницу в доходности, но и то, как она влияет на сумму накоплений на длительном горизонте.
Для накоплений, которые остаются в СФР, в 2025 году доходность расширенного портфеля ВЭБ.РФ составила 18,06%, а более консервативного портфеля государственных ценных бумаг — 16,6%. Пенсионные накопления НПФ в системе ОПС показали средневзвешенную доходность 14% годовых, по данным Банка России.
Для ПДС отдельного сопоставимого показателя в статистике ЦБ нет: средства Программы учитываются в составе пенсионных резервов НПФ, которые за 2025 год принесли доход в 16,2%. Поэтому напрямую называть 16,2% доходностью ПДС некорректно.
Более точное представление о результатах самой Программы дают раскрытые показатели отдельных фондов. По данным Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ), средняя доходность ПДС по итогам 2025 года составила около 19%.
Доходность от инвестиций меняется от года к году и зависит от эффективности работы конкретного фонда или управляющей компании.
При условии, что весь полученный доход ежегодно остаётся в накоплениях и продолжает работать, за счёт «процентов на проценты» сумма будет расти следующим образом:
Для расчёта используем ориентир в 19% годовых. Это фактический показатель за 2025 год, а не гарантированная ставка или прогноз будущей доходности.
При сохранении условных 19% годовых на протяжении всех 15 лет:
Переведённые из ОПС 250 000 ₽ сами по себе не дают права на софинансирование, но продолжают инвестироваться уже в составе долгосрочных сбережений. Поэтому в расчёте они растут независимо от дополнительных взносов.
Налоговый вычет не учитывался. При наличии права он может стать дополнительной прибавкой к результату: максимальный вычет по ПДС составляет от 52 000 ₽ до 88 000 ₽ в зависимости от ставки НДФЛ (от 13% до 22%).
Выгодно ли перевести накопительную пенсию в ПДС? В выбранной модели разница получилась существенной даже без дополнительных взносов. 250 000 ₽ при расчётной доходности 19% за 15 лет превращаются примерно в 3,4 млн ₽ против 1,78 млн ₽ (при 14%) или 2,63 млн ₽ (при 17%). А дополнительные взносы, государственное софинансирование и налоговый вычет могут увеличить эту сумму ещё сильнее. При этом 19% — это не прогноз и не гарантированная доходность, а ориентир на основе реальных показателей 2025 года.
Если решение о переводе уже принято, то откладывать его равносильно добровольному отказу как минимум от одного дополнительного периода работы капитала. А на горизонте 10–15 лет именно такие периоды становятся наиболее эффективными.
Вступление в ПДС без перевода накопительной пенсии не уменьшает выгод Программы: софинансирование, налоговый вычет и инвестдоход начисляются на личные взносы. Люди это уже оценили — по данным ЦБ РФ на 1 июля 2026 года количество заключённых договоров по ПДС составило 13 миллионов.
Перенос накоплений из ОПС не является обязательным условием для участия в Программе долгосрочных сбережений. Однако позволяет объединить все сбережения в одном инструменте и даёт уникальный шанс превратить «замороженные» рубли в реально работающий актив.
Разберём на конкретном примере, сколько может стоить 15 лет ожидания.
У вас есть «замороженные» деньги, о которых вы могли забыть
Накопительная часть пенсии начала формироваться в России с 2002 года. В отличие от страховой пенсии, эти деньги, согласно закону № 173-ФЗ «О трудовых пенсиях в РФ», не шли на выплаты нынешним пенсионерам: часть взносов работодателя за работающего человека откладывалась на его собственный пенсионный счёт. Сформированная сумма могла увеличиваться за счёт инвестиционного дохода.В 2014 году Федеральный закон № 351-ФЗ от 04.12.2013 года запустил мораторий на направление страховых взносов в накопительную часть пенсии. С этого момента все новые взносы полностью идут на расчёт страховой пенсии. Но накопления, которые успели сформироваться до введения моратория, никуда не исчезли.
Они по-прежнему числятся за застрахованными лицами, учитываются в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС) и продолжают инвестироваться, принося доход. По данным Социального фонда России, на конец 2025 года в системе ОПС оставалось порядка 71,7 млн человек с пенсионными накоплениями (как в СФР, так и в НПФ).
При этом значительная часть граждан практически не участвует в управлении этими средствами: накопления годами остаются в ОПС, а человек может даже не знать, какая сумма сформирована на его счёте.
Поэтому такие деньги вполне можно назвать «замороженными»: человек не может забрать их до выхода на пенсию, но может управлять ими и использовать как полноценный инструмент накоплений. Однако пока не пользуется этой возможностью. При этом сумма на счёте может увеличиваться за счёт инвестиционного дохода. Вопрос, насколько эффективно эти средства работают и переводить ли накопительную пенсию в ПДС.
Что вы теряете прямо сейчас: сравниваем доходность ОПС и ПДС
По закону № 167-ФЗ от 15.12.2001 накопительная пенсия граждан может находиться в Социальном фонде России или в негосударственном пенсионном фонде (НПФ). В обоих случаях речь идёт о средствах, сформированных в рамках обязательного пенсионного страхования. Если накопления находятся в СФР, ими управляет государственная управляющая компания ВЭБ.РФ. Если человек выбрал НПФ, средства инвестирует выбранный им фонд.ПДС — отдельный механизм долгосрочных сбережений. При переводе накопительной пенсии в ПДС из ОПС средства переходят в систему пенсионных резервов НПФ и продолжают инвестироваться уже в рамках Программы. При этом в ПДС можно дополнительно вносить собственные деньги и при соблюдении условий получать государственное софинансирование.
И в ОПС, и в ПДС инвестиционный доход увеличивает сумму накоплений, после чего доход начисляется уже на увеличившийся капитал. Так работает сложный процент. Поэтому при сравнении важно учитывать не только разницу в доходности, но и то, как она влияет на сумму накоплений на длительном горизонте.
Для накоплений, которые остаются в СФР, в 2025 году доходность расширенного портфеля ВЭБ.РФ составила 18,06%, а более консервативного портфеля государственных ценных бумаг — 16,6%. Пенсионные накопления НПФ в системе ОПС показали средневзвешенную доходность 14% годовых, по данным Банка России.
Для ПДС отдельного сопоставимого показателя в статистике ЦБ нет: средства Программы учитываются в составе пенсионных резервов НПФ, которые за 2025 год принесли доход в 16,2%. Поэтому напрямую называть 16,2% доходностью ПДС некорректно.
Более точное представление о результатах самой Программы дают раскрытые показатели отдельных фондов. По данным Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ), средняя доходность ПДС по итогам 2025 года составила около 19%.
Доходность от инвестиций меняется от года к году и зависит от эффективности работы конкретного фонда или управляющей компании.
Разница даже в несколько процентных пунктов между доходом в системе ОПС и Программе долгосрочных сбережений со временем начинает работать всё сильнее. Сложный процент ежегодно увеличивает этот разрыв.
Сколько человек потеряет, если не переведёт накопительную пенсию в ПДС? Посчитаем. Полный расчёт: сколько вы теряете за 15 лет бездействия
Чтобы понять, есть ли смысл переводить ОПС в ПДС, рассмотрим несколько возможных сценариев.Сценарий «Оставляем накопления в СФР»
Предположим, сумма пенсионных накоплений составляет 250 000 ₽. Как мы написали выше, у ВЭБ.РФ, который управляет средствами СФР, есть два портфеля с разной доходностью. Для наглядности возьмём 17% годовых — среднее значение между двумя фактическими результатами государственной УК за 2025 год.При условии, что весь полученный доход ежегодно остаётся в накоплениях и продолжает работать, за счёт «процентов на проценты» сумма будет расти следующим образом:
| Срок инвестирования | Сумма на счёте |
|---|---|
| 5 лет | ≈ 548 000 ₽ |
| 10 лет | ≈ 1,20 млн ₽ |
| 15 лет | ≈ 2,63 млн ₽ |
Итоговый инвестиционный доход за 15 лет: ≈ 2,38 млн ₽.
Сценарий «ОПС находится в НПФ»
К 250 000 ₽ сформированных пенсионных накоплений применяем 14% годовых — средневзвешенную доходность НПФ в этой категории по итогам 2025 года.| Срок инвестирования | Сумма на счёте |
|---|---|
| 5 лет | ≈ 481 000 ₽ |
| 10 лет | ≈ 927 000 ₽ |
| 15 лет | ≈ 1,78 млн ₽ |
Инвестиционный доход за 15 лет: ≈ 1,53 млн ₽.
Это расчётное допущение: фактическая доходность конкретного фонда может отличаться. Сценарий «Переводим в ПДС без дополнительных вложений»
Чтобы ответить на вопрос, стоит ли переводить накопительную пенсию в ПДС, те же 250 000 ₽ условно переводим в ПДС. При этом представим, что участник Программы не собирается использовать возможность госсофинансирования и не будет платить личные взносы.Для расчёта используем ориентир в 19% годовых. Это фактический показатель за 2025 год, а не гарантированная ставка или прогноз будущей доходности.
| Срок инвестирования | Сумма на счёте |
|---|---|
| 5 лет | ≈ 597 000 ₽ |
| 10 лет | ≈ 1,42 млн ₽ |
| 15 лет | ≈ 3,40 млн ₽ |
Инвестиционный доход за 15 лет: ≈ 3,15 млн ₽.
Получается, что в ПДС без единого дополнительного взноса 250 000 ₽ в нашей модели превращаются в 3,40 млн ₽. Сравнение с ОПС показательно: есть смысл переводить ОПС в ПДС.Сценарий «Переводим в ПДС + вносим 36 000 ₽ в год»
Пример наглядно покажет, почему стоит переводить накопительную пенсию в ПДС и использовать все возможности Программы: добавим к исходным 250 000 ₽ собственные взносы по 36 000 ₽ в год. При выполнении условий ПДС государство может софинансировать личные взносы на сумму до 36 000 ₽ в год в течение 10 лет. В максимальном сценарии это ещё 360 000 ₽.При сохранении условных 19% годовых на протяжении всех 15 лет:
| Что входит в расчёт | Из чего складывается капитал |
|---|---|
| 250 000 ₽, переведённые из ОПС, с инвестиционным доходом | ≈ 3,40 млн ₽ |
| 36 000 ₽ собственных взносов ежегодно + инвестиционный доход | ≈ 2,39 млн ₽ |
| Государственное софинансирование 36 000 ₽ в год в течение 10 лет + инвестиционный доход | ≈ 2,12 млн ₽ |
| Итого через 15 лет на счёте | ≈ 7,91 млн ₽ |
Инвестиционный доход за 15 лет на весь капитал: ≈ 6,76 млн ₽.
Переведённые из ОПС 250 000 ₽ сами по себе не дают права на софинансирование, но продолжают инвестироваться уже в составе долгосрочных сбережений. Поэтому в расчёте они растут независимо от дополнительных взносов.
Налоговый вычет не учитывался. При наличии права он может стать дополнительной прибавкой к результату: максимальный вычет по ПДС составляет от 52 000 ₽ до 88 000 ₽ в зависимости от ставки НДФЛ (от 13% до 22%).
Выгодно ли перевести накопительную пенсию в ПДС? В выбранной модели разница получилась существенной даже без дополнительных взносов. 250 000 ₽ при расчётной доходности 19% за 15 лет превращаются примерно в 3,4 млн ₽ против 1,78 млн ₽ (при 14%) или 2,63 млн ₽ (при 17%). А дополнительные взносы, государственное софинансирование и налоговый вычет могут увеличить эту сумму ещё сильнее. При этом 19% — это не прогноз и не гарантированная доходность, а ориентир на основе реальных показателей 2025 года.
Почему лучше перевести до 31 декабря 2026 года
Срок перевода накопительной пенсии в ПДС зависит от того, где сейчас находятся ваши пенсионные накопления.- Накопления уже находятся в нужном НПФ. Заключите с фондом договор ПДС и подайте заявление о переводе пенсионных накоплений до 31 декабря 2026 года включительно. Средства будут переведены в ПДС не позднее 31 марта 2027 года.
- Накопления находятся в СФР или другом НПФ. Смените страховщика: заключите договор ОПС с выбранным фондом и подайте заявление о переходе к нему до 1 декабря, то есть не позднее 30 ноября 2026 года. После перехода накопления окажутся в выбранном НПФ, и их можно будет перевести в ПДС.
Чем раньше пенсионные накопления окажутся в ПДС и начнут приносить доход, тем дольше этот доход станет работать вместе с первоначальным капиталом.
Именно в этом заключается эффект сложного процента. При тех же условных 19% капитализация 250 000 ₽ будет такой:| Переводим накопительную пенсию в ПДС сейчас | Получаем инвестиционный доход за год |
|---|---|
| Через 1 год: 297 500 ₽ | 47 500 ₽ |
| Через 2 года: 354 025 ₽ | 56 525 ₽ |
| Через 3 года: 421 289,75 ₽ | 67 264,75 ₽ |
Если решение о переводе уже принято, то откладывать его равносильно добровольному отказу как минимум от одного дополнительного периода работы капитала. А на горизонте 10–15 лет именно такие периоды становятся наиболее эффективными.
Вступление в ПДС без перевода накопительной пенсии не уменьшает выгод Программы: софинансирование, налоговый вычет и инвестдоход начисляются на личные взносы. Люди это уже оценили — по данным ЦБ РФ на 1 июля 2026 года количество заключённых договоров по ПДС составило 13 миллионов.
Перенос накоплений из ОПС не является обязательным условием для участия в Программе долгосрочных сбережений. Однако позволяет объединить все сбережения в одном инструменте и даёт уникальный шанс превратить «замороженные» рубли в реально работающий актив.