Сравнение ПДС и банковского вклада: доходность за 15 лет + риски

Банковский вклад — старый добрый способ сохранить деньги. Но с 2024 года в России появилась альтернатива — государственная программа долгосрочных сбережений. Что принесёт больше выгоды за 5 или 15 лет? В этой статье — сравнение ПДС и банковского вклада: доходность, риски и выводы, которые помогут сделать осознанный выбор. Результаты могут вас удивить.

реклама

Скопировать токен

Как работают инструменты: принципиальная разница

Банковский вклад

Ставка/рыночная доходность	18–19% ожидается к концу 2025 г. (зависит от ключевой ставки ЦБ РФ). Фиксированные проценты.
Страхование АСВ	До 1 400 000 ₽.
Налогообложение	Прогрессивная шкала НДФЛ из пяти ступеней: от 13 до 22% в зависимости от дохода.
Досрочный вывод	С потерей части или всех начисленных процентов.
Ликвидность	Высокая, но ставка может изменяться при продлении.
Срок	Любой.

Банк подходит для краткосрочного хранения с гибким доступом и понятной доходностью, но без налоговых льгот и с ограниченным страхованием.

Программа долгосрочных сбережений

Ставка/рыночная доходность	~15–18% инвестиционный доход на I кв. 2025 г. + госсофинансирование (до 36 т. ₽/год) и вычет (~52 т. ₽/год). НПФ инвестируют в ОФЗ и акции госкомпаний.
Страхование АСВ	До 2 800 000 ₽.
Налогообложение	Налоговый вычет 13% + НДФЛ не начисляется на доход от инвестиций.
Досрочный вывод	Без госсофинансирования, вычета, части начисленных процентов и с уменьшением тела накоплений.
Ликвидность	Средняя: досрочный выход с ущербом по льготам и уменьшенной суммой накоплений.
Срок	≥ 15 лет или при достижении возраста 55/60 лет/особых условий.

ПДС — долгосрочный инструмент с государственной поддержкой, более высоким лимитом страхования и потенциально большей общей доходностью при условии удержания инвестиций на длительный срок и соблюдения условий программы.

Сравнение доходности на разных горизонтах

При выборе между ПДС и банковским вкладом важен предполагаемый срок вложения. Чтобы понять, что действительно принесёт больше дохода, мы рассчитали, сколько можно накопить при ежемесячных взносах по 3000 ₽ за 5 лет и за 15 лет. Результаты рассчитывались по сложным формулам с учётом капитализации, серии взносов при ежемесячных платежах и учетом процентной ставки.

Размер ежемесячного взноса	3000 ₽
Объём взносов за 5 лет	180 000 ₽
Объём взносов за 15 лет	540 000 ₽

Банковский вклад

• Годовая ставка: 18% (конец 2025 года, фиксированная).
• Налог на проценты: не взимается при ставке ниже ключевой + 5 п.п. (в 2025 году ключевая ставка ЦБ ≈ 16%, лимит — 21%) → ставка 18% не облагается НДФЛ.
• Дополнительных бонусов нет.

Итог через 5 лет

Вклад	180 000 ₽
Госсофинансирование	—
Налоговый вычет	—
Проценты	≈ 108 644 ₽
Итоговая сумма	~ 288 644 ₽

Итог через 15 лет

Вклад	540 000  ₽
Госсофинансирование	—
Налоговый вычет	—
Проценты	≈ 2 276 124 ₽
Итоговая сумма	~ 2 816 124 ₽

ПДС

• Инвестдоход: ~16,5% годовых (среднее между 15–18%).
• Госсофинансирование: 36 000 ₽ в год.
• Налоговый вычет: 13% от ежегодных взносов (52 000 ₽ в год).

Итог через 5 лет

Взносы	180 000 ₽ (36 000 ₽/год × 5 лет)
Госсофинансирование	180 000 ₽ (36 000 ₽/год × 5 лет)
Налоговый вычет	23 400 ₽ (4 680 ₽ × 5 лет)
Инвестдоход	≈ 149 200 ₽
Итоговая сумма	~ 532 600 ₽

При досрочном выходе из ПДС через 5 лет участник теряет госсофинансирование и налоговые льготы. Возможная сумма к выплате ≈ 282 000 ₽.

Итог через 15 лет

Взносы	540 000  ₽ (36 000 ₽/год × 15 лет)
Госсофинансирование	360 000 ₽ (36 000 ₽/год × 10 лет)
Налоговый вычет	70 200 ₽ (4 680 ₽ × 15 лет)
Инвестдоход	≈ 2 963 300 ₽
Итоговая сумма	~ 3 933 500 ₽

Следует учитывать, что приведённые расчёты являются приблизительными: на итоговые суммы могут повлиять фактическая доходность НПФ (варьируется от 10% до 18% и выше) и ставка НДФЛ (при годовом доходе до 2,4 млн ₽ применяется ставка 13%).

Выводы:

1. На 5-летнем горизонте банковский вклад обеспечивает умеренный прирост, а ПДС теоретически даёт накопительный эффект чуть менее чем в 3 раза больше, но при условии сохранения участия до конца договорного срока. При досрочном выходе выгода ПДС снижается.
2. На 15-летнем горизонте ПДС с инвестиционным доходом, госсофинансированием и налоговым вычетом формирует также большую сумму, чем банковский вклад.

Банковский вклад остаётся гибким и предсказуемым решением для краткосрочных целей.

4 ключевых риска, о которых молчат банки

1. Инфляционная ловушка вкладов

Несмотря на высокую номинальную ставку (18–19% в 2025 г.), реальные доходы по вкладам могут стремительно сдуваться из-за ожидаемой годовой инфляции 6–7%. Между номинальной и реальной доходностью — скрытый риск, о котором банки редко предупреждают.

2. Налоговые потери

С 2024 г. введён налог на проценты от вкладов сверх необлагаемого лимита — 210 000 ₽ в год. В 2025 г. работают прогрессивные ставки НДФЛ: 13% на доходы до 2,4 млн ₽ и 15% выше. Клиенты могут не знать, что при значительном объёме процентов часть доходов придётся сдавать государству.

Инвестдоход по программе ПДС освобождается от НДФЛ при соблюдении срока договора.

3. Досрочное расторжение договора

Вкладчики могут вывести средства по требованию. Но банки всё чаще внедряют штрафы и комиссии до 99% от общего дохода за преждевременное снятие. Из‑за этого многие клиенты теряют выгоду или её часть.

4. Изменение ключевой ставки

ЦБ может внезапно изменить свою ключевую ставку. Снижение снизит доходность вкладов. Хотя ставки по старым депозитам остаются фиксированными, они станут более «тяжёлым активом» в портфеле.

На нашем сайте регулярно публикуются актуальные материалы на тему доходности, рисков и выгод различных финансовых инструментов. Прежде чем класть средства на банковский счет под проценты, изучите тему, чтобы не получить неприятный сюрприз по итогам срока.

Когда ПДС проигрывает вкладу (и наоборот)

Несмотря на все преимущества ПДС, есть ситуации, когда банковский вклад оказывается более разумным выбором.

1. Срок менее 3 лет. ПДС рассчитана минимум на 15 лет. При досрочном выходе выгода резко сокращается. Если вам нужно вложить деньги на короткий срок, вклад с фиксированной доходностью и высокой ликвидностью — оптимальный вариант.
2. Консервативность и рыночные просадки. ПДС — инвестиционный инструмент. В периоды падения рынка ОФЗ или акций доходность может временно снижаться. Вклад обеспечивает надёжность и фиксированную ставку. Но на длинной дистанции доходность капитала ПДС может выровняться или даже превзойти первоначальные расчёты.
3. Нерегулярные взносы. Эффективность ПДС зависит от регулярных взносов: от 2000 ₽ ежегодно для получения госсофинансирования. Если вы не можете планировать платежи, вклад с возможностью пополнения и снятия в любой момент станет надёжным выбором.
4. Моментальный доступ к средствам. Даже при снижении процентов при досрочном снятии с банковского вклада деньги на счету останутся доступными. ПДС предусматривает крайне ограниченные возможности досрочного выхода.

Страховая защита банковских вложений Агентством по страхованию вкладов (АСВ) ограничена 1,4 млн ₽, у ПДС она — 2,8 млн ₽.

Что выгоднее в вашей ситуации?

Разберём три распространённые финансовые ситуации и оценим, когда лучше выбрать вклад, а когда ПДС.

Кейс 1. Молодая семья: цель — накопить 3 млн ₽ за 15 лет

• ПДС — идеальный инструмент: с инвестиционной доходностью ~15–18%, госсофинансированием 36 000 ₽/год и налоговым вычетом (до 52–88 тыс. ₽/год). За 15 лет при регулярных взносах накопить 3 млн ₽ вполне реально.
• Вклад хоть и менее доходен (~18% годовых), но при этом предлагает высокую гибкость и лёгкость доступа. Если семейный доход нестабилен, сочетание небольших вкладов с частью средств в ПДС будет оптимальным вариантом.

Кейс 2. Пенсионер: получить 100 000 ₽ единоразово

• ПДС — оптимальный выбор: при вложении 36 000 ₽ с помощью одного только софинансирования со стороны государства (в том же размере — 36 000 ₽) понадобится меньше двух лет. А с процентами от инвестиционного дохода — желаемая сумма технически будет накоплена примерно за 1 год и 3 месяца. Учитывая, что наш гипотетический пенсионер уже за пределами возраста в 55/60 лет, он уже сможет распоряжаться этими средствами. Читайте наши советы для похожих ситуаций.
• Вклад — неплохой вариант: фиксированная доходность (~18%), высокая ликвидность и страхование до 1,4 млн ₽. При вложении тех же 36 000 ₽ результат в 100 000 ₽ приблизительно будет достигнут за 2 года и 5 месяцев. Получилось, правда, немного дольше.

Кейс 3. ИП с доходом 400 000 ₽/мес.

• ПДС привлекательна: высокая доходность, льготы, госсофинансирование. Минус — относительно низкая ликвидность. При стабильном доходе и планировании — отличный долгосрочный инструмент.
• Вклад хорош для формирования подушки ликвидности и обеспечения свободного доступа к деньгам.
• Разумная комбинация: храните 3–6 месяцев резервов на депозите, а остальное регулярно вкладывайте в ПДС для роста и льгот.

Выбор между вкладом и ПДС зависит от ваших целей и финансового положения. Молодой семье стоит рассмотреть ПДС. Пенсионерам может подойти как ПДС, так и классический вклад. Индивидуальным предпринимателям с высоким доходом разумно комбинировать оба инструмента.

Итоговый чек‑лист

Условие	Выбор
Накопления на 10+ лет	ПДС
Ежемесячные взносы ≥ 2000 ₽	ПДС
Нужна гибкость и мгновенный доступ	Вклад
Срок вложения до 3 лет	Вклад
Формирование финансовой «подушки»	ПДС/Вклад
Налоговые льготы и госсофинансирование	ПДС