Как инвестировать средства в рамках ПДС?

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — это возможность не только обеспечить себе финансовую подушку на будущее, но и приумножить капитал с помощью инвестиций. В этой статье разберем аспекты инвестирования в рамках ПДС: как выбрать НПФ, какие инструменты использовать, как минимизировать риски и учесть налоговые нюансы.

Выбор НПФ

Программа долгосрочных сбережений в 2024 году показала впечатляющие результаты. По итогам первого года работы доходность НПФ по программе достигла 39,45% годовых. Для сравнения:

официальная инфляция — 9,52% ;
доходность пенсионных накоплений в системе ОПС — от 3% до 8%.

Высокая доходность ПДС объясняется инвестиционной политикой НПФ, ориентированной на использование высокодоходных инструментов.

По итогам 2024 года доходность ПДС распределилась следующим образом:

НПФ «Ренессанс Накопления» — 39,45%
Ханты-Мансийский НПФ — 23,41%
НПФ «Будущее» — 22,01%
Альфа НПФ — 21,56%
АО «Национальный НПФ» — 18,4%

Средневзвешенная доходность пенсионных накоплений НПФ за три квартала 2024 года составила 6,9% годовых, что существенно ниже показателей ПДС.

Гражданам, заинтересованным в увеличении пенсионных сбережений, следует внимательно изучить результаты фондов и выбрать наиболее подходящий вариант.

Инвестиционные стратегии

Инвестиционная стратегия — это план, на основе которого инвестор осуществляет торговые операции на фондовом рынке.

Существует два основных подхода к инвестированию: активный и пассивный. Активная стратегия может принести более высокую доходность, но сопряжена с рисками. Пассивная сокращает затраты на комиссии и избегает влияния краткосрочных колебаний рынка.

Риск — это неотъемлемая часть инвестирования. Диверсификация минимизирует риски за счет распределения вложений между различными классами активов.

Основные способы диверсификации

Способ диверсификации	Разъяснение
По классам активов	Распределение инвестиций между акциями, облигациями и другими инструментами.
По отраслям	Вложение в компании из разных секторов экономики.
Географическая	Инвестирование в активы компаний из разных стран и регионов.
По валютам	Использование валютных инструментов для защиты от колебаний обменного курса.
По инвестиционным стилям	Сочетание активного и пассивного управления портфелем.

Недостаточная диверсификация приводит к высокой зависимости от отдельных активов, а чрезмерная размывает доходность портфеля. Избыточное количество активов усложняет управление и снижает потенциал прибыли.

Доступные инструменты

В России принято разделять инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. По умолчанию все участники рынка являются неквалифицированными инвесторами. Для них доступны наиболее безопасные и предсказуемые инструменты.

Акции

Долевые ценные бумаги дают право на часть прибыли компании в виде дивидендов, а также возможность заработать на росте их стоимости.

Голубые фишки – крупнейшие и наиболее надежные компании: Сбербанк, «Газпром», «Лукойл» и другие. Они обладают высокой ликвидностью и относительно низким уровнем риска.
Акции дружественных стран – бумаги компаний, зарегистрированных в странах, поддерживающих экономическое сотрудничество с Россией.

Более рисковые акции требуют подтверждения статуса квалифицированного инвестора или прохождения специального тестирования.

Облигации

Долговые инструменты, по которым инвестор получает фиксированный доход в виде купонных выплат.

Облигации федерального займа (ОФЗ) – ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов РФ. Они считаются наиболее надежными, так как обеспечены государственными обязательствами.
Корпоративные облигации голубых фишек – долговые обязательства крупнейших российских компаний.

Биржевые паевые инвестиционные фонды

Готовые портфели активов, управляемые профессиональными управляющими.

Начинающим инвесторам рекомендуется начинать с более надежных активов, постепенно расширяя свои знания и опыт на рынке.

Контроль и оценка

Контроль выбранной стратегии включает мониторинг доходности, сравнение с эталонными показателями и корректировку подхода при необходимости.

Оценка доходности проводится на основе ключевых метрик: общей прибыли, волатильности и соотношения риска к доходу. Анализируя динамику, инвестор выявляет слабые и сильные стороны стратегии.

Пример

Инвестор выбрал стратегию покупки акций технологических компаний и вложил 100 000 рублей. Через 3 месяца он провел мониторинг:

Общая прибыль – 5 000 рублей (+5%).
Волатильность – акции колебались в пределах ±7% от начальной цены.
Соотношение риска к доходу – прибыль выше банковского депозита, но ниже индекса МосБиржи (+8% за тот же период).

Отставание от рынка требует коррекции стратегии: инвестор продает акции с низким ростом и добавляет более перспективные бумаги. Если через полгода новая оценка покажет доходность, то эффективность изменений подтвердится.

Налоги

Вид налогообложения	Описание	Пример расчета
Налогообложение взносов	Взносы на инвестиционные счета дают налоговые льготы (например, вычет 13% по ИИС).	Инвестор внес 400 000 ₽ на ИИС, вернет 52 000 ₽ (13% от суммы).
Налогообложение инвестиционного дохода	Доход облагается НДФЛ (13% для резидентов, 30% – для нерезидентов), но есть льготы, например, долгосрочное владение.	Прибыль от продажи акций составила 50 000 ₽, налог (13%) 6 500 ₽.
Налогообложение выплат	Выплаты из пенсионных и инвестиционных фондов облагаются налогом, но есть исключения.	При выводе 100 000 ₽ с брокерского счета налог составит 13 000 ₽ (без льгот).